BUY CHECK · GUIDE
매수 점검 읽는 법 — 10년 검증
매수 점검의 매수 등급(재무) · 위험 등급(가격) · 흐름이 무엇을 보고 매기는지, 그리고 지난 11년 동안 그 등급의 종목들이 실제로 어땠는지 정리했습니다. 한 종목의 앞날을 맞히는 것이 아니라 많은 종목의 평균 경향입니다. 등급 2026-10-30 기준
한눈에
매수 등급 1 ~ 5 — 재무로 매긴다
날마다 전 종목을 두 가지로 줄 세웁니다.
- 가치 — 이익 · 자본 · 매출에 비해 주가가 싼가: E/P(순이익 ÷ 시가총액) · B/P(자본 ÷ 시가총액) · S/P(매출 ÷ 시가총액)
- 수익성 — 자산으로 돈을 잘 버는가: 영업이익 ÷ 자산 · ROE(순이익 ÷ 자본)
각각의 순위(백분위)를 평균해 다시 순위를 매기고, 두 순위의 평균을 5등분합니다. 재무는 가장 최근 사업보고서이고, 시가총액은 그날 종가입니다. 맞춘 숫자(가중치) 없이 순위만 씁니다. 거래대금 하위 30% · 1,000원 미만 종목은 경계를 정할 때 빼고, 같은 경계로 등급만 매깁니다.
| 등급 | 20일 뒤 시장 대비 | 같은 방향 해 | 60일 뒤 | 한 달 안 −10% 이하 | 적자 종목 비율 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5적극 검토 | +0.44%p (t +2.5) | 10/11 | +1.20%p | 16% | 0% |
| 4검토 | +0.33%p (t +2.9) | 9/11 | +1.00%p | 18% | 1% |
| 3보통 | +0.12%p (t +1.3) | 7/11 | +0.38%p | 22% | 15% |
| 2약함 | −0.19%p (t -1.6) | 7/11 | −0.65%p | 25% | 44% |
| 1피할 쪽 | −0.77%p (t -3.6) | 10/11 | −2.08%p | 30% | 92% |
등급 2 · 3 은 서로 뚜렷이 갈리지 않았습니다. 매수 5 가 시장보다 못했던 해는 2017년 하나입니다.
위험 등급 1 ~ 5 — 최근 가격이 얼마나 흔들렸나
최근 60일 일간 수익률의 변동성 · 20일 안 하루 최대 상승 · 20일 수익의 순위를 평균해 5등분합니다. 클수록 많이 흔들린 종목입니다.
| 등급 | 한 달 안 −10% 이하 | 20일 뒤 시장 대비 |
|---|---|---|
| 1가장 조용 | 13% | +0.25%p |
| 2조용 | 18% | +0.39%p |
| 3보통 | 21% | +0.29%p |
| 4요동 | 25% | +0.09%p |
| 5가장 요동 | 33% | −1.08%p |
위험 5 의 −10% 확률이 위험 1 보다 높았던 해는 11년 모두였습니다. 오르고 내린 「방향」 보다 크게 떨어지는 「꼬리」 에서 차이가 났습니다.
매수 × 위험 — 같이 봐야 하는 까닭
두 등급은 거의 따로 움직입니다. 칸마다 20거래일 뒤 시장 대비 · 한 달 안 −10% 이하 비율 · 같은 방향이었던 해입니다.
| 매수 ↓ · 위험 → | 1가장 조용 | 2조용 | 3보통 | 4요동 | 5가장 요동 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5적극 검토 | +0.50%p−10% 이하 11% · 11년 중 10년 | +0.68%p−10% 이하 14% · 11년 중 10년 | +0.60%p−10% 이하 17% · 11년 중 9년 | +0.58%p−10% 이하 21% · 11년 중 10년 | −0.93%p−10% 이하 29% · 11년 중 8년 |
| 4검토 | +0.27%p−10% 이하 11% · 11년 중 6년 | +0.48%p−10% 이하 16% · 11년 중 8년 | +0.62%p−10% 이하 18% · 11년 중 8년 | +0.40%p−10% 이하 21% · 11년 중 7년 | −0.37%p−10% 이하 29% · 11년 중 7년 |
| 3보통 | +0.08%p−10% 이하 14% · 11년 중 7년 | +0.60%p−10% 이하 18% · 11년 중 8년 | +0.40%p−10% 이하 21% · 11년 중 9년 | +0.39%p−10% 이하 24% · 11년 중 9년 | −0.84%p−10% 이하 32% · 11년 중 10년 |
| 2약함 | +0.10%p−10% 이하 15% · 11년 중 5년 | +0.34%p−10% 이하 20% · 11년 중 8년 | +0.17%p−10% 이하 23% · 11년 중 6년 | +0.03%p−10% 이하 26% · 11년 중 5년 | −1.24%p−10% 이하 33% · 11년 중 11년 |
| 1피할 쪽 | −0.18%p−10% 이하 20% · 11년 중 7년 | −0.37%p−10% 이하 25% · 11년 중 6년 | −0.25%p−10% 이하 27% · 11년 중 7년 | −0.59%p−10% 이하 30% · 11년 중 9년 | −1.61%p−10% 이하 37% · 11년 중 10년 |
위험 5 줄은 매수 등급과 상관없이 모두 시장보다 나빴습니다. 재무가 가장 좋은 매수 5 라도 위험 5 이면 −0.93%p, −10% 이하 29%로 매수 5 · 위험 1(+0.50%p, 11%)과 크게 달랐습니다. 그래서 매수 점검은 매수 5 · 위험 5 에 「적극 검토」 대신 5위험부터 확인 를 붙입니다.
흐름 — 좋다 · 나쁘다가 아니라 「위험 상태」
흐름(과열 · 상승 추세 · 바닥에서 오름 · 조정 · 추락 · 횡보)은 이동평균선과 52주 고저로 정합니다. 10년 동안 그 흐름이었던 날 뒤 20거래일 안에 −10% 넘게 떨어진 비율입니다 (전체 평균 17.8%).
| 종목 흐름 | 뜻 | 한 달 안 −10% 이하 | 평균 대비 | 해마다 | 20일 뒤 시장 대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 과열 | 짧은 기간에 많이 올라 있는 상태 | 23% | 1.29배 | 더 위험 · 11년 중 11년 | 차이 없음 |
| 상승 추세 | 오르는 흐름이 이어지는 상태 | 23% | 1.26배 | 더 위험 · 11년 중 11년 | 약하게 낮았음 -0.69%p |
| 바닥에서 오름 | 내려오던 것이 돌아서기 시작한 상태 | 17% | 0.95배 | 평균과 비슷 | 약하게 낮았음 -0.51%p |
| 조정 | 오르던 것이 잠깐 쉬어 가는 상태 | 18% | 1.03배 | 평균과 비슷 | 차이 없음 |
| 추락 | 계속 내려가 있는 상태 | 15% | 0.86배 | 덜 위험 · 11년 중 10년 | 차이 없음 |
| 횡보 | 방향이 뚜렷하지 않은 상태 | 16% | 0.91배 | 덜 위험 · 11년 중 10년 | 차이 없음 |
흐름 규칙을 다듬을 때 보지 않은 2016 ~ 2024 에서도 과열 · 상승 추세가 가장 위험한 순서는 같았습니다. 업종 흐름은 10년 동안 크게 떨어질 확률을 가르지 못했습니다(기간마다 순서가 뒤집힘). 크게 떨어질 확률의 차이는 흐름보다 위험 등급이 훨씬 큽니다.
검증 방법
- 기간 — 매수 · 위험 등급은 2016-04 ~ 2026-08 의 달마다 마지막 거래일, 흐름은 날마다(2016-06 ~). 등급은 표본이 서로 겹치지 않게 달 끝만 봅니다
- 그때 알 수 있던 재무만 — 사업보고서는 접수일 다음 날부터 씁니다. 400일 넘게 지난 재무는 버립니다
- 대상 — 그날 상장된 종목 중 거래대금 하위 30% · 1,000원 미만을 뺀 약 1,320종목
- 시장 대비 — 20거래일 뒤 수익에서 그날 전체 평균(위아래 1% 자름)을 뺀 값의 평균
- 믿을 만한가 — t 값(겹치지 않게 뽑은 날짜로), 11년 중 같은 방향이었던 해, 앞 · 뒤 두 기간의 방향
- 「적극 검토」 의 기준 — 맨 위 등급이 시장보다 뚜렷이 낫고(t ≥ 2) 11년 중 9년 이상 같은 방향일 때만 붙인다고 미리 정하고 검증했습니다
한계 — 꼭 읽어 주세요
- 상장폐지된 종목이 빠져 있습니다. 지금 상장된 종목만으로 계산해 실제보다 좋게 보일 수 있습니다. 특히 매수 1 · 위험 5 의 실제 위험은 더 클 수 있습니다
- 평균의 차이는 한 달에 0.4%p 남짓으로 작고, 해마다 흔들립니다
- 은행 · 증권 · 보험 · 지주사는 자산 구조가 달라 그 안에서는 등급 차이가 뚜렷하지 않았습니다
- 화면의 등급은 매일 운영 자료로 같은 방식으로 매기지만, 운영 자료에는 지배주주 순이익이 없어 전체 순이익을 씁니다
- 실적 전망 · 뉴스 · 수급은 보지 않습니다. 매수를 권하는 것이 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다
자주 묻는 것
- 매수 5 종목을 사면 오르나요?
- 아닙니다. 매수 5 종목을 모두 모았을 때 평균이 시장보다 한 달에 +0.44%p 나았다는 뜻입니다. 매수 5 도 한 달 안에 −10% 넘게 떨어진 경우가 16% 있었습니다.
- 매수 1(피할 쪽)은 왜 피하나요?
- 11년 중 10년 시장보다 나빴습니다(평균 −0.77%p). 대부분(92%)이 적자 종목입니다.
- 위험 등급이 높으면 팔아야 하나요?
- 위험 5 는 크게 떨어진 경우가 잦았다는 뜻이지 꼭 내린다는 뜻은 아닙니다. 크게 오른 경우도 가장 많았습니다 — 양쪽으로 크게 흔들립니다.
- 등급은 언제 바뀌나요?
- 날마다 장 마감 뒤 다시 매깁니다. 재무는 새 사업보고서가 나올 때(대개 3월 말) 바뀌고, 위험 등급과 흐름은 가격에 따라 날마다 바뀔 수 있습니다.